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경영학/M&A12

M&A의 이해_M&A 진행 과정: 사전 준비단계(3) 이번 글에서는 M&A 사전 준비단계의 마지막인 가치평가(Valuation)에 대해 상세히 알아보도록 하겠습니다. M&A에 대한 전략 수립 및 대상 기업이 선정되었다면 다음에는 해당 기업의 가치를 평가하여 적절한 인수가격을 산정해야 한다. [가치평가에 대한 이해] 1. 가치평가의 정의 기업을 사려고 할 때 그 기업은 얼마를 주고 살 수 있을까? 단순히 그 기업이 가지고 있는 자산의 크기가 가치가 되는 것일까? 기업의 가치(Value)를 평가하여 인수 대상기업의 가격(Price)을 결정하는 것이 가치평가의 작업이다. 인수 희망 회사의 상황에 따라 시너지 창출의 방법과 능력이 다르기 때문에 가치평가의 결과는 매우 상이할 수 있다. 2. 가치평가의 목적 M&A의 목적은 조금씩 다르지만 결국 투자한 돈보다 더 많.. 2022. 6. 6.
M&A의 이해_M&A 진행 과정: 사전 준비단계(2) 이번 글에서는 M&A 사전 준비단계의 두 번째 과정인 대상 기업의 선정 단계에 대해 알아보도록 하겠습니다. M&A 전략이 수립되면 인수합병 희망 기업은 이에 적합한 기업을 선정한다. [대상 기업 선정 절차] 첫 번째 단계는 M&A 전략팀을 구성하는 것이다. 전략팀을 중심으로 M&A 실천 전략 수립과 진행, 정보의 수집과 분석을 착수한다. 팀의 구성은 객관적인 자료를 확보하고 전략을 마련하기 위하여 기업 내부인으로 구성된 실무진과 변호사, 회계사, 금융전문가, 컨설턴트 등 외부 전문가로 구성되는 것이 좋다. 두 번째 단계는 대상 기업들에 대한 정보를 수집하는 것이다. 대상 기업들의 경영 상태를 구체적으로 파악하여 후보 기업들의 우선순위를 정할 수 있다. 이렇게 수집된 정보 분석을 통해 후보 기업이 3~5개.. 2022. 6. 6.
M&A의 이해_M&A 진행 과정: 사전준비 단계(1) 이 글에서는 M&A의 전형적인 진행 과정과 이 중 사전 준비 단계의 구체적인 내용을 알아보겠습니다. M&A의 진행 과정은 위와 같이 사전 준비 단계, 실사/협상/계약체결 단계, 그리도 사후 통합의 3단계로 분류할 수 있다. (1) 사전 준비: 기업이 M&A에 대한 전략을 수립한 후 대상기업을 선정하고 그 기업에 대해 가치평가를 하는 과정 (2) 실사/협상/계약체결: 인수합병 대상기업과의 협상을 통해 계약 체결까지 하는 과정 (3) 사후 통합: 두 기업 간 실질적인 운영의 통합이 진행되는 과정 [사전 준비 단계의 상세 내용] 전략 및 계획 수립 과정의 유의 사항 M&A 전략은 기업의 전체적인 목표와 방향, 장기적인 비전과 전략을 명확히 파악한 후 수립되어야 한다. M&A 전략은 기업의 전체 전략을 실행하기.. 2022. 6. 5.
M&A의 이해_인수와 합병, 시너지의 개념 이 글에서는 M&A 방식인 인수(acquisition)와 합병(merger) 및 M&A 시너지에 대해 알아보겠습니다. [인수와 합병] 인수(acquisition)와 합병(merger)은 둘 다 기업통합의 구체적인 한 형태라고 할 수 있으나 두 방식 간에는 몇 가지 분명한 차이점이 존재한다. 인수와 합병의 비교 1. 기업 인수 정의: 어느 기업이 다른 기업의 자산 또는 주식의 취득을 통해 경영권을 취득하는 행위를 의미 특징: 인수기업과 인수 대상기업은 인수 후 법률적으로는 독립 기업으로 존재하지만 지배권은 인수기업에 있음 2. 기업합병 정의: 두 개 이상의 기업이 결합하여 법률적으로나 실질적으로 하나의 기업으로 탄생하는 것을 의미 특징: 기업 간의 결합 중 가장 강력한 형태의 결합이며, 합병 시 두 기업의.. 2022. 6. 4.